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목표주가 318,000원으로 하향. 12M Fwd BVPS 207,195원에 Target P/B 1.5배 적용, 금리 상승에 따른 할인율 조정 반영(ROE 14.8%, COE 9.7%). 최근 가장 유의미한 변화는 ETF 시장점유율. ETF M/S는 레버리지 규제 강화 영향으로 월간 기준 6월말 27.0%...

전일 장 마감 후 기업가치 제고계획 공시. 올해 연결 매출 4.1조원, 영업이익 1,650억원(영업이익률 4%), ROE 13~15%, COE를 상회하는 ROE, 부채비율 250% 이하 안정화가 목표임. 글로벌 지속가능 식생활 선도기업으로 도약하기 위해, 공격적 성장 전략과...

유지하나 목표주가는 58,000원으로 10.8% 하향한다. 목표주가는 2016년 예상 BPS 49,344원에 목표PBR 1.2배(지속가능 ROE 7.0%, COE 6.0%)를 적용해 산출했다. 목표주가 하향의 근거는 2016년 수익예상을 10.7% 하향했기 때문이다. 목표주가는 하향했으나...

가능성은 상당히 높다"고 덧붙였다. 또 인플레이션 부담이 생겨 각국 정부가 출구전략을 가동하게 되면 자기자본비용(COE)이 ROE를 상회하며 PBR 1배를 하회할 수도 있다고 밝혔다. 버블이 터질 경우 코스피가 1120까지 갈 가능성은 아직 남아 있다는 의미...

주가 는 12M FWD BPS 152,159 원에 Target P/B 0.33 배를 적용하여 산출하였다. Target P/B 는 PBR-ROE Valuation 을 사용해 산출하였으며 COE 11.5%, ROE 4.5% 영구성장률 1%를 가정하였다. 9 월 1 일 기준 동사의 12M FWD P/B 는 0.23 배로 코로나 시기...

비율 순영향은 긍정적. 충실한 자기자본비율을 바탕으로 지속적인 배당성향 제고 예상. 올해 배당성향은 26%, 배당수익률은 3.2% 추정. 주가전망 및 Valuation 목표주가는 2016E BPS에 target P/B 0.92배를 적용 산출 (COE 9.3%, 2016F ROE 8.6%). - HMC...

커버리지 개시 (2017년 1월 12일 IBK증권 기업분석보고서 기준) 황금에스티 2017년 Target PBR 0.72배를 Fwd ROE 7%, COE 10.6%를 도출하여 산출했으며, 목표가 11,000원을 제시한다. 동사의 2016년 매출액은 2,253억원, 영업이익 211억원, 당기순이익...

제고 목적에 부합하는 핵심지표를 선정하여 분석하는 단계이다. 재무지표의 경우 시장평가(PBR, PER 등), 자본효율성(ROE, ROIC, COE, WACC 등), 주주환원(배당, 자사주소각, TSR 등), 성장성(매출·이익·자산 증가율 등) 등으로 분류하여 다각적인 지표...

주식시장의 방향성 논리를 비용과 수익의 함수로 정의하여 시장의 순자본차익(Implied ROE – COE)과 주가지수의 높은 상관성을 기반으로 시장의 적정가치를 평가함. 이를 위해 우선 Implied ROE와 COE가 향후 12개월내 얻을수 있는 적정수준을 시뮬레이션...